9月28日,華潤醫(yī)藥、博雅生物雙雙發(fā)布公告,華潤醫(yī)藥擬收購高特佳集團所持博雅生物不低于16%股權(quán),并受托高特佳集團所持公司剩余的股份表決權(quán)。交易完成后,華潤醫(yī)藥將成為博雅生物控股股東,實控人將變更為國務(wù)院國資委。
截至今年9月25日,博雅生物市值為174.41億元,本次交易,華潤醫(yī)藥將出資約28億元。
近期,博雅生物股價出現(xiàn)較大幅度下跌。本次收購,華潤醫(yī)藥算是撿了個便宜。
長江商報記者發(fā)現(xiàn),如果本次交易順利完成,華潤醫(yī)藥板塊將擁有8家上市公司,形成從醫(yī)藥制造、醫(yī)藥流通、醫(yī)療及醫(yī)療保健、醫(yī)療器械、血漿制品等全產(chǎn)業(yè)鏈,大健康產(chǎn)業(yè)布局日趨完善。
華潤醫(yī)藥的大健康產(chǎn)業(yè)布局過程中,也曾多次實施并購。此前,公司曾相繼收購江中藥業(yè)、迪瑞醫(yī)療。
博雅生物易主破局
博雅生物即將引來新的主人。
昨日早間,博雅生物宣布臨時停牌,原因是控股股東高特佳集團籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜。
根據(jù)公告,9月27日,博雅生物控股股東高特佳集團與華潤醫(yī)藥簽訂《投資意向協(xié)議》,高特佳集團將其持有的博雅生物不低于6933.2萬股(占上市公司總股數(shù)的16%)股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給華潤醫(yī)藥,并將其持有的上市公司全部剩余股份的表決權(quán)委托給華潤醫(yī)藥控股行使。
博雅生物稱,若上述股權(quán)事項最終達成,將會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。
為了鞏固控股權(quán),華潤醫(yī)藥還將增加對博雅生物的持股比例。博雅生物稱,公司擬籌劃向特定對象發(fā)行股票事宜,華潤醫(yī)藥控股擬以現(xiàn)金方式全額認購公司向特定對象發(fā)行的股份,數(shù)量為目標公司截至本協(xié)議簽署日已發(fā)行股份總數(shù)的20%。
本次控制權(quán)轉(zhuǎn)讓的背景是,一封針對高特佳董事長蔡達建的公開信,讓高特佳和博雅生物陷入負面危機,還涉及博雅生物的經(jīng)營問題,包括博雅生物丹霞項目失控問題原因等。
博雅生物曾于2017年5月和2019年4月,兩次以“充分利用血漿資源,緩解血液制品供應(yīng)緊缺情況”為由,與丹霞生物簽署了采購合同,預(yù)購買血漿等產(chǎn)品,合計支付了超8億元的預(yù)付款。截至今年8月,博雅生物都未收到上述血漿。
受上述影響,博雅生物股價下降幅度較大。今年8月14日,股價最高為58.15元/股,9月11日,最低為34.80元/股,累計最大跌幅超過40%。
顯然,華潤醫(yī)藥入主博雅生物,將助力博雅生物擺脫上述事件影響,并進入良性循環(huán)軌道。
本次入主博雅生物,華潤醫(yī)藥將出資數(shù)十億。如果以博雅生物9月25日收盤價40.25元/股計算,獲得控制權(quán),將出資約28億元。此外,按照約定,博雅生物將定向發(fā)行公司股份總數(shù)的20%,約為0.87億股。假設(shè)發(fā)行價仍為40.25元/股,那么,華潤醫(yī)藥參與定增約需出資35億元。
由此可見,通過股權(quán)受讓及參與定增,華潤醫(yī)藥將獲得博雅生物超過20%股權(quán),將合計耗資約63億元。
隨著華潤醫(yī)藥的入主,博雅生物的諸多問題也將迎刃而解。博雅生物完成與高特佳集團的切割,且迎來35億元資金注入,經(jīng)營實力將大幅增加。
值得一提的是,博雅生物在發(fā)布上述控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜之時還公告,博雅(廣東)(原丹霞生物)針對暫不能供漿這一現(xiàn)狀,開始償還預(yù)付款,目前已向公司償還6000萬元。
大健康產(chǎn)業(yè)版圖日趨完整
收購博雅生物,不僅利好博雅生物,對華潤集團大健康產(chǎn)業(yè)而言,是完善拼圖、補齊短板之舉。
官網(wǎng)顯示,目前,央企華潤集團產(chǎn)業(yè)涵蓋大消費、大健康、城市建設(shè)與運營、能源服務(wù)、科技與金融五大業(yè)務(wù)板塊。其中,大健康產(chǎn)業(yè)板塊經(jīng)過多年布局,不僅產(chǎn)業(yè)規(guī)模龐大,且是華潤集團在資本市場上最為活躍的板塊。
長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn),目前,已經(jīng)歸集到華潤醫(yī)藥板塊的上市公司有6家,分別為A股公司華潤三九、華潤雙鶴、江中藥業(yè)、東阿阿膠,H股公司華潤醫(yī)藥、華潤醫(yī)療。
從主營業(yè)務(wù)來看,華潤醫(yī)藥是中國領(lǐng)先的綜合醫(yī)藥公司,業(yè)務(wù)范疇覆蓋醫(yī)藥及保健產(chǎn)品的生產(chǎn)、分銷及零售。華潤三九主要從事研制、生產(chǎn)、銷售各類中、西藥。華潤雙鶴主要從事加工、制造、銷售制劑藥品、化學(xué)原料藥、制藥裝備,致力于搭建慢病、輸液兩大平臺,并不斷豐富心腦血管、兒科、腎科、精神/神經(jīng)等6大專科產(chǎn)品線。江中藥業(yè)主要從事抗生素原料藥、抗生素制劑、膠囊、醫(yī)藥中間體、中成藥制劑、生物制藥。東阿阿膠主要從事中成藥、生物制藥、保健食品、藥用輔料、醫(yī)療器械、包裝印刷等生產(chǎn)經(jīng)營,主要以阿膠系列產(chǎn)品為主。這五家公司主營業(yè)務(wù),主要以醫(yī)藥為主,涉及多類中藥(含中成藥)、西藥、原料藥、醫(yī)藥中間體等以及保健品的生產(chǎn)、銷售等。其中,華潤醫(yī)藥主要以醫(yī)藥分銷為主。
從產(chǎn)業(yè)鏈看,五家公司主要涉及醫(yī)藥工業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)域。華潤醫(yī)療則身處醫(yī)療領(lǐng)域,旗下?lián)碛?07家醫(yī)療機構(gòu),分布于北京、華北、華東、華中、華南等主要區(qū)域,提供臨床診療、健康管理、公共衛(wèi)生等全方位、多層次的醫(yī)療健康服務(wù),總床位數(shù)超過1萬張,年門急診總量超過800萬人次。
今年8月24日,A股迪瑞醫(yī)療公告,華潤集團將受讓迪瑞醫(yī)療28%股權(quán),耗資約17.64億元,成為其控股股東、實際控制人。為了保證華潤集團獲得控制權(quán),迪瑞醫(yī)療實控人宋勇家族還向第三方轉(zhuǎn)讓部分股權(quán),以降低持股比例。
迪瑞醫(yī)療是中國IVD產(chǎn)業(yè)最早走向全球化的公司之一,也是中國最早涉足儀器研發(fā)、專利技術(shù)最全、成長性最穩(wěn)健的醫(yī)療設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)之一。近年來,公司持續(xù)強化體外診斷儀器和試劑產(chǎn)品多樣性的競爭優(yōu)勢。
收購迪瑞醫(yī)療,華潤醫(yī)藥將補齊醫(yī)療器械領(lǐng)域內(nèi)的空白。
本次收購博雅生物,華潤醫(yī)藥將補齊血漿制品的短板。
博雅生物主要從事血液制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品有白蛋白、免疫球蛋白和凝血因子3大類。目前,博雅生物是全國白蛋白、靜注人免疫球蛋白規(guī)格最全的生產(chǎn)企業(yè)之一,也是全國少數(shù)三類產(chǎn)品齊全的企業(yè)之一。
綜上所述,通過這兩次并購,華潤醫(yī)藥的醫(yī)藥工業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈將更為完整。
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