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本文為今年上半年黃奇帆在高金論壇上的演講整理稿，轉(zhuǎn)自“聰明投資者”公眾號(hào)，僅代表作者觀點(diǎn)，供諸位參考。

今年上半年，黃奇帆在高金論壇（高金：上海高級(jí)金融學(xué)院/SAIF）上就科技金融與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的主題發(fā)表演講，以下是演講整理稿。

黃奇帆，中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長，復(fù)旦大學(xué)特聘教授，原重慶市市長，第十二屆全國人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員。

▍新基建意味著什么：今后5年中國至少增加1000萬臺(tái)服務(wù)器

大家都知道，去年是中國的5G元年。

在5G背景下，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈、互聯(lián)網(wǎng)就有了新的臺(tái)階。

因?yàn)樵?G、4G的背景下，說大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)，還是淺層次的初級(jí)階段。3G、4G的速度速率不夠快，時(shí)間滯后，實(shí)質(zhì)效應(yīng)比較長。

到了5G以后，它的速度快，比4G快了100多倍；反應(yīng)快，它的時(shí)延比4G快了99%；它可以全空域泛在，另外能耗低，時(shí)間放得很長，同時(shí)安全穩(wěn)定。

有了這些特點(diǎn)以后，物聯(lián)網(wǎng)也能發(fā)展了，區(qū)塊鏈也能發(fā)展了，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能就在新的空間里邊發(fā)展，有了新的條件。

所以5G背景下的數(shù)字化平臺(tái)，5個(gè)關(guān)鍵的要素就有了新的生命力。

那么什么叫做云計(jì)算？

就是我們平時(shí)的數(shù)據(jù)處理中心，講到底就是，里邊放了一堆服務(wù)器，這個(gè)服務(wù)器的比較優(yōu)勢就在于誰的服務(wù)器多。

云計(jì)算體現(xiàn)三種能力，一個(gè)是存儲(chǔ)能力，一個(gè)是通信能力，一個(gè)是計(jì)算能力，每個(gè)服務(wù)器就等于一臺(tái)計(jì)算機(jī)，計(jì)算機(jī)就是要存儲(chǔ)信息，要計(jì)算信息，要通信、傳遞信息。

所以上海在2015年差不多30萬臺(tái)服務(wù)器，中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通，為上海2500萬人的手機(jī)、電話機(jī)、電腦、筆記本電腦、臺(tái)式電腦各種處理的后臺(tái)存放信息。北京是25萬臺(tái)，像2000多萬人就跟經(jīng)濟(jì)規(guī)模有關(guān)。

Google在2015年的時(shí)候，在全世界實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)的服務(wù)器，有200多萬臺(tái)，同時(shí)有100多萬臺(tái)正在施工當(dāng)中。

馬云他們現(xiàn)在，到了去年我問他有多少服務(wù)器，他說他現(xiàn)在在中國境內(nèi)有150萬個(gè)服務(wù)器在運(yùn)轉(zhuǎn)，有100萬個(gè)正在安裝、施工。

我們中國政府現(xiàn)在提出的新基建，今后5年，全中國至少會(huì)增加1000萬臺(tái)服務(wù)器，1000萬臺(tái)服務(wù)器不是裝在一起的，比如10萬臺(tái)服務(wù)器的一個(gè)數(shù)據(jù)處理中心，就算是個(gè)大型處理中心。

全世界去年一共有180個(gè)大型數(shù)據(jù)處理中心在施工基建，每個(gè)至少10萬臺(tái)以上，全世界去年等于是有1800萬臺(tái)服務(wù)器在施工安裝當(dāng)中。

講這段話意思就是說，所謂的云計(jì)算，就是數(shù)據(jù)處理中心的硬件三種能力。

▍科技金融可以繼續(xù)發(fā)展，但必須恪守五項(xiàng)原則

首先要說明，不要因?yàn)橛蠵2P，就把科技金融否定了，倒臟水把小孩倒了。

科技金融、互聯(lián)網(wǎng)金融本身只要符合5個(gè)原則，按5個(gè)原則的杠桿框架進(jìn)行運(yùn)作，就是一個(gè)正常的、健康的、完全可以很好發(fā)展的、為小微企業(yè)、為老百姓融資的一個(gè)平臺(tái)，這5個(gè)原則正好跟P2P的概念反過來：

第一，科技金融公司必須自有資本金，而且自有資本金還是基數(shù)比較大的，意思就是說你不能跟網(wǎng)民要錢，不能搞什么眾籌，就是你的母公司。

比如馬云要搞花唄、借唄、科技金融貸款公司，也就是阿里巴巴、螞蟻金服拿錢，給他幾十億上百億做資本金。

科技金融公司的自有資本金必須要大，為什么？

一個(gè)合法的金融小貸公司在一個(gè)街道鄉(xiāng)鎮(zhèn)里邊，覆蓋一個(gè)鄉(xiāng)、一個(gè)街道差不多，但互聯(lián)網(wǎng)的金融公司一旦確立了，它的輻射范圍就可能是一個(gè)城市或者是幾個(gè)城市的一個(gè)地區(qū)，甚至穿透到全國。

所以它的貸款余額會(huì)很快增長，資本金就要跟貸款余額大體上1:10要相匹配，所以你資本金相對要大一點(diǎn)，門檻要高一點(diǎn)。

這是第一條，自有資本金，而且是比較大的自有資本金。

第二條，從資本金到貸款余額之間總是可以1:10放大的，你有10個(gè)億就可以貸款100億，你有30億資本金，你可能放貸300億。

這個(gè)時(shí)候，資本金到貸款余額之間的差距，就是所謂的杠桿，杠桿的錢，你不能像P2P那樣，你應(yīng)該是跟商業(yè)銀行借，商業(yè)銀行1:2、1:3，你有10個(gè)億能借你20多億，這樣你就可能形成30多億資金。

杠桿融資

這也是個(gè)杠桿，來了20多億，然后你放貸，20多億放了以后形成貸款余額，你就ABS到證券市場，說垃圾債也好，別的什么債也好，反正ABS債券，貸款債務(wù)證券化。

這個(gè)放一圈，30億貸款轉(zhuǎn)一圈就是30億的債券，30億債券來了再放一圈，又放貸款了，又轉(zhuǎn)一圈又可以30億。你如果有個(gè)三次，三三得九，就出現(xiàn)了100多億了。

所以這個(gè)意思就是，在合規(guī)的國家市場上去杠桿融資。

第三，合規(guī)的資金不許超過資本金的10倍。

也就是，你杠桿ABS轉(zhuǎn)一圈，也就是一倍，轉(zhuǎn)2圈就2倍，轉(zhuǎn)4圈就變成4倍，4倍你跟銀行一放大，銀行已經(jīng)把你的本金放大了三倍，3×4就是12了。

如果網(wǎng)絡(luò)貸款在市場上貸款周轉(zhuǎn)很快，你來了100億的錢，你可能10天就放掉了，放掉以后又到證券市場又去放一轉(zhuǎn)，一年賺了10次，你100億就變成1000億了，你的資本金本來只有30億，銀行一貸款變100億，100億ABS周轉(zhuǎn)了10次變1000億，你的杠桿比是多少？

在這個(gè)時(shí)候，因?yàn)槭腔ヂ?lián)網(wǎng)，ABS來的錢，真是十幾天就放光了，放光以后再轉(zhuǎn)一圈，有著他們放的，你知道放了多少錢？

那時(shí)候我在全國人大，突然看到報(bào)紙上說“一行三會(huì)”凍結(jié)了一家互聯(lián)網(wǎng)巨頭的網(wǎng)絡(luò)貸款公司。我一看材料，說他們3000多億，我知道他們只有30多億資本金，荒唐！怎么放了100倍。

過了幾天我打電話問重慶金融辦，我說，你們這個(gè)事怎么處理？

他說，三大監(jiān)管部門在爭執(zhí)。

人民銀行說，隨便你們怎么說，公說公有理，婆說婆有理，但你放大100倍總歸是錯(cuò)誤，所以要停掉。

銀監(jiān)會(huì)說，在我的系統(tǒng)里，他來了30多億，我借他50多億，一比二點(diǎn)幾，完全合規(guī)，沒問題。

證監(jiān)會(huì)說，在全世界的ABS里（注：ABS融資模式是以項(xiàng)目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式），底層資產(chǎn)如果是100，放一圈，ABS拿了100過來，又變成貸款合約，又可以放一遍，沒有說過只能放3遍、4遍、5遍。

所以他只要每過一遍，放30遍（因?yàn)槭腔ヂ?lián)網(wǎng)周轉(zhuǎn)快）也不違反任何管理規(guī)定。

后來我聽了以后發(fā)表意見，這是神仙打架啊，每個(gè)監(jiān)管部門都沒錯(cuò)。

我說，人民銀行說的對，千說萬說那1:10的杠桿也不能突破，資本充足率的杠桿不能突破。

互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)貸跟商業(yè)銀行小貸公司網(wǎng)貸不同，商業(yè)銀行小貸公司如果要把自己的100億放出去，放了一年，他（通過）ABS又來了100億，同樣要花一年。

三年一過，它原來第一層次的底層資產(chǎn)100億已經(jīng)收回了，所以在傳統(tǒng)金融系統(tǒng)里循環(huán)不了100倍。

在互聯(lián)網(wǎng)里邊，老革命遇上了新問題，轉(zhuǎn)得飛快。

所以我就跟證監(jiān)會(huì)說，應(yīng)該給互聯(lián)網(wǎng)一個(gè)約定，最多不能超過4倍，就是不能轉(zhuǎn)4次。后來他們接受了我的意見，就規(guī)定不要超過4倍。后來馬云他們跟我講，說“我們商量下來4倍也不要，你給我們3倍，我們就做3倍?！?/span>

所以他們現(xiàn)在就遵守幾個(gè)原則：

第一，在 ABS上面控制在三倍以內(nèi)，銀行這邊控制在兩點(diǎn)幾倍，兩點(diǎn)幾倍乘三倍，差不多在10倍以內(nèi)，這是一個(gè)概念。

第二，你既然已經(jīng)做成了幾千億的貸款，那資本金就要追加，不能說30多億做到100億，做到1000億了，（資本金）還是30多億，按照1:10來算要加到3百多億。

我當(dāng)然高興，把資本金從30億加到300億放到重慶來是好事，現(xiàn)在馬云他們的花唄、借唄注冊在重慶，就是360億的資本金，乘上個(gè)銀行的兩點(diǎn)幾倍，這就可以了。

第三，杠桿比不能超過。

第四，要對場景進(jìn)行深度的挖掘分析，信用要能夠保證。

第五，貸款的對象一定是自己的客戶。所以花唄是面對淘寶網(wǎng)上的B to B的小客戶，借唄是專門面對支付寶上的各種家庭，就是拿手機(jī)支付寶在付錢的，比如你每個(gè)月付3000塊，如果你要借1000塊，就沒問題，因?yàn)橛袌鼍啊?/span>

這五條原則就有場景，有深度地安全挖掘?qū)蛻舻姆治?，然后有各方面的資本金，又有合理的資金來源，還有就是總的杠桿不要超過10倍。只要做到這些，互聯(lián)網(wǎng)金融公司就沒問題。

▍螞蟻金服100億的利潤，45億利潤來自兩個(gè)小貸公司

當(dāng)年2013年的時(shí)候，馬云到重慶來，我問他：“你有什么困難？有什么事想做還沒做成？”

他說：“我想搞個(gè)貸款公司”。

我說：“你是浙江的老大公司，貸款公司地方政府就能批，這有什么難的？”

他說：“我們浙江義烏、溫州這會(huì)小貸公司在整頓，全部凍結(jié)了?！?/span>

我說：“你如果到我這搞小貸公司，只要不搞P2P，我三天就幫你全部辦完?！?/span>

然后他就辦了兩個(gè)，這兩個(gè)一辦，現(xiàn)在螞蟻金服公司100億的利潤，45億利潤來自于重慶那兩個(gè)小貸公司，所以這還是他一個(gè)吃飯的家當(dāng)。

這個(gè)事做了以后，全國前50位的互聯(lián)網(wǎng)大公司，都是可以搞點(diǎn)網(wǎng)貸的，我把它們都拉到重慶按這個(gè)辦法來，所以重慶居然有全中國網(wǎng)貸余額的60%。

我們?nèi)珖恼＞W(wǎng)貸公司（不是P2P）就有70多家，有1萬億元，而重慶就有6000多億，占了60%，所以說網(wǎng)貸的中心地在重慶。

我可以這么說，按照5條原則搞的網(wǎng)貸，他們的不良率在平均去年年底是3%不到2.7%，信用卡的不良率是4%，不到3.7%左右，所以比信用卡還低了一個(gè)點(diǎn)。

我講這個(gè)話的意思是，大家也不要因?yàn)镻2P，就把網(wǎng)貸給廢了，這是兩碼事，但是必須遵紀(jì)守法。

▍金融科技核心是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有61萬億市場規(guī)模

金融科技核心的基礎(chǔ)是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，還不是我們剛才說的以消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的網(wǎng)貸。它核心的服務(wù)對象是小微企業(yè)，而不是一般的網(wǎng)民。

在這個(gè)意義上，很重要的是需要考慮到以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的金融科技，我們可以把它叫成一個(gè)復(fù)雜的名稱“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融”，這是真正的金融科技、科技金融的載體。

在5G背景下，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)會(huì)風(fēng)起云涌。因?yàn)樵?G、3G的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)作為生活中的互聯(lián)網(wǎng)，（有誤差）沒關(guān)系，但在機(jī)器產(chǎn)業(yè)自動(dòng)化的體系里，有一個(gè)毫秒的時(shí)差就可能造成生產(chǎn)事故、交通事故或者各種事故。

所以在這個(gè)意義上，5G背景下產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)真正有了生命的基礎(chǔ)。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是一片藍(lán)色的海洋，它的市場空間有多大？

光我們中國幾百個(gè)行業(yè)里比較形成供應(yīng)鏈的工信部比較明確的61個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模，每一個(gè)規(guī)模都會(huì)有1萬多億，61個(gè)就是61萬億，這是一個(gè)概念。

這61萬億如果一但構(gòu)成產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，有個(gè)2~3%的利潤或者效益出來，就產(chǎn)生1萬多億。

那1萬多億的效益，如果股票市場市值去評估是20倍的話，那就值20萬億的上市公司市值，這一塊藍(lán)海只是剛剛開始。

▍消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)到了天花板，今后的獨(dú)角獸主要產(chǎn)生于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

要話說回來，我們過去10年、20年的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)從2014年以后進(jìn)入了緩慢的增長期，實(shí)際上已經(jīng)上了天花板。

2003年、2004年到2013年、2014年每年可以翻兩番、三番的，但是現(xiàn)在漲得很慢，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)活躍公司的數(shù)量增長也進(jìn)入了拐點(diǎn)，下來了。

從這個(gè)意義上講，我們消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)以馬云、馬化騰的企業(yè)為標(biāo)志，在世界上做到了極致，規(guī)模是最大的。但是中國在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)上，相對來說現(xiàn)在還沒有什么企業(yè)嶄露頭角。

大家注意，美國科技股前20位的上市公司，50%的市值是被那7個(gè)跟產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的公司包攬了，也就是說這7個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司的市值等于美國最大規(guī)模的20個(gè)上市公司市值的50%。

中國還沒出現(xiàn)這個(gè)現(xiàn)象，所以我首先要講的是5G時(shí)代形成的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，現(xiàn)在是個(gè)巨大的藍(lán)海，上市公司企業(yè)有巨大的發(fā)展空間，今后的獨(dú)角獸主要產(chǎn)生于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。

其次就是要講產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)跟消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)有什么區(qū)別？

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的標(biāo)志是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的場景。消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的場景是老百姓生活、消費(fèi)、娛樂的場景。

第三，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對應(yīng)的是B to B，企業(yè)對企業(yè)之間的各種三角關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)是人對人，C to C或者B to C等等。

第四，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)模式是定制的模式。就是說玻璃行業(yè)跟服裝行業(yè)，同樣一個(gè)產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)里邊的流程特點(diǎn)是不同的，汽車行業(yè)和醫(yī)療行業(yè)當(dāng)然也不同。

這個(gè)和消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)里13億人是一種特性、一種模式，對100萬人有用就可以理解為對1億人也有用（不同），所以它們一個(gè)是標(biāo)準(zhǔn)化的機(jī)制，一個(gè)是定制化的機(jī)制。

第五個(gè)特點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是不斷地提高產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的效率和效益。消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)最重要的是提高流量，它不管你效益怎么樣，流量好，流量大，哪怕賠本，照干。

再有一點(diǎn)就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)毫無疑問提供的是以各種公平、公正平臺(tái)服務(wù)共享的活動(dòng)過程。消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)是由某種壟斷性或者差異性來體現(xiàn)它的服務(wù)，總之這兩個(gè)方面有不同。

進(jìn)入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)以后，我們的企業(yè)不能用消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)成功的模式去推動(dòng)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，這會(huì)上當(dāng)，肯定是走不通的。

當(dāng)然馬云和馬化騰也在從消費(fèi)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，也在研究這方面的事情。

阿里巴巴上個(gè)月把我叫去，讓我跟他們集團(tuán)中干以上的人講一兩小時(shí)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)討論。然后我有一天晚上也跟馬化騰聊天，從晚上22:00聊到1:30，也是聊這些事。

總的來說他們也都在注意轉(zhuǎn)型。不管是新啟動(dòng)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司，還是原有的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)大公司轉(zhuǎn)軌，都要注意兩種公司、兩種網(wǎng)絡(luò)，它們工作方法是不同的。

▍產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合后，形成信息為金融企業(yè)服務(wù)

再有一點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)跟金融結(jié)合的時(shí)候有什么特點(diǎn)呢？我們可以把它叫做產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)公司，這樣的一個(gè)平臺(tái)公司將是今后科技金融的主戰(zhàn)場。

所以今后只要說金融科技，最重要的就是應(yīng)該研究產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融。我們用一個(gè)案例來解釋，比如說供應(yīng)鏈金融。

在八九十年代講到供應(yīng)鏈金融，那時(shí)候我們剛剛改革開放，我做經(jīng)委主任，討論供應(yīng)鏈金融，大家比較羨慕的或者在作為模范的就是日本的主辦銀行。

比如說是專門為重化工的，那這個(gè)銀行就專門和重化工的100個(gè)、200個(gè)、300個(gè)大大小小的企業(yè)打交道，整個(gè)行業(yè)特性它就非常了解。

主辦銀行的真正工作方式只是把精力集中在化工，或者集中在汽車等某個(gè)行業(yè)上，工作人員對這個(gè)行業(yè)都很熟悉。

但是它的工作方法還是點(diǎn)對點(diǎn)的盡職調(diào)查，銀行對中型企業(yè)小型企業(yè)反正是盡職調(diào)查，調(diào)查完了覺得可以授信，可以貸款等等，無非是效率高一點(diǎn)。因?yàn)樗侵鬓k銀行，專門研究這一個(gè)行業(yè)。

供應(yīng)鏈金融在當(dāng)時(shí)是主辦銀行制，新世紀(jì)以來，供應(yīng)鏈金融進(jìn)入了2.0版本，變成了應(yīng)收應(yīng)付賬款的供應(yīng)鏈金融。

往往應(yīng)收應(yīng)付賬款是跟供應(yīng)鏈上的龍頭企業(yè)、核心企業(yè)有關(guān)，供應(yīng)鏈上如果有100個(gè)小企業(yè)，它把這個(gè)產(chǎn)品中間品提供給了龍頭企業(yè)。

龍頭企業(yè)拿到以后，以它的地位押人家三個(gè)月的貨款，就形成應(yīng)付賬款，應(yīng)收應(yīng)付賬款形成的流量，中間有的貨在倉庫，有的貨已經(jīng)到生產(chǎn)線，就有個(gè)倉單質(zhì)押。

中國現(xiàn)在銀行賬戶上作為應(yīng)收應(yīng)付賬款的有40多萬億，在這個(gè)意義上，供應(yīng)鏈金融在這40多萬億里邊游走，某個(gè)行業(yè)龍頭企業(yè)，如果有5000萬、5個(gè)億的應(yīng)付賬款，本身就變成一個(gè)質(zhì)押物。

所以金融單位在這個(gè)過程中，不一定再把100個(gè)、1000個(gè)中小企業(yè)盡職調(diào)查都要去做，它只要確認(rèn)有應(yīng)付應(yīng)收賬款，有質(zhì)押物，龍頭企業(yè)一確認(rèn)，它可以摧枯拉朽的把這一個(gè)行業(yè)中幾百個(gè)企業(yè)的貸款都可以解決掉。

這樣已經(jīng)使得工作量大大減小，變成應(yīng)收應(yīng)付賬款上的供應(yīng)鏈金融了。 這是2.0版本。

應(yīng)收帳款與應(yīng)付帳款

但供應(yīng)鏈金融也要防范，萬一龍頭企業(yè)倒閉了，那一倒稀里嘩啦全倒閉了，所以在這個(gè)問題上還是有風(fēng)險(xiǎn)，像三高、捆綁式貸款。前幾年一個(gè)行業(yè)大家捆綁在一起，你說銀行倒也很放心，一壞賬，一個(gè)行業(yè)一起倒閉。

現(xiàn)在，當(dāng)這樣的金融跟產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合了，這一個(gè)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和金融結(jié)合在一起，使得金融和整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的每個(gè)中小微企業(yè)每時(shí)每刻的狀態(tài)、每天的流量、每天的貨單始終掌控在自己手里，都不需要人去盡職調(diào)查

——而是信息匯聚，形成了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈、信息鏈。

信息鏈一賦能就變成了一種金融資源。

在這個(gè)意義上講，它就出現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融3.0版本。

它也不是靠應(yīng)收應(yīng)付賬款，也不是完全靠盡職調(diào)查，也不是靠龍頭核心企業(yè)的擔(dān)保，它已經(jīng)跟金融產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)環(huán)境結(jié)合在一起了。

所以，當(dāng)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合了以后，形成了信息，它為金融企業(yè)服務(wù)了，就有新的動(dòng)力。